Quer trabalhar como analista buy-side e ter uma das carreiras mais bem pagas do mercado financeiro? Neste guia você entende o que esse profissional faz, onde ele pode trabalhar, quanto ganha e qual certificação é obrigatória para atuar como analista de investimentos no Brasil.
O que faz um analista no mercado financeiro?
O mercado financeiro oferece diversas áreas em que você pode atuar como analista. De forma geral, esse profissional é responsável por:
- Realizar pesquisas de mercado;
- Fazer a análise de empresas e de ativos;
- Desenvolver modelagens financeiras;
- Elaborar relatórios econômicos e de investimento.
São posições bastante técnicas. Por isso, os contratantes costumam ser mais exigentes com as chamadas hard skills: habilidades técnicas como domínio de linguagens de programação, modelagem em planilhas e, principalmente, certificações com alto nível teórico.
Qual é a certificação para analista de investimentos?
Para atuar como analista de investimentos, independentemente da área escolhida, é essencial obter a certificação CNPI (Certificado Nacional do Profissional de Investimento). Ela é concedida pela Apimec e segue os padrões internacionais da ACIIA (Association of Certified International Investment Analysts).
A atividade de analista de valores mobiliários foi regulamentada pela Instrução CVM 483/2010, hoje substituída pela Resolução CVM 20/2021, que é a norma vigente sobre o tema.
O objetivo do CNPI é elevar a qualificação dos profissionais do mercado financeiro e alinhá-los aos padrões internacionais. Com essa certificação, o analista pode:
- Recomendar investimentos como ações, debêntures e derivativos;
- Elaborar e divulgar relatórios de análise.
Diante da volatilidade do mercado, contar com profissionais certificados garante recomendações mais embasadas e estratégicas. Com tantas oscilações nos preços dos ativos, o conhecimento técnico do analista se torna indispensável.
Ponto de prova: o CNPI é a certificação exigida para quem emite recomendações e relatórios de análise sobre valores mobiliários. A entidade certificadora é a Apimec, e a regulamentação da atividade de analista está hoje na Resolução CVM 20/2021.
Buy-side x sell-side: qual a diferença?
Dentro da análise de investimentos existem dois grandes lados. Os dois têm papel importante na busca por investimentos mais rentáveis, e cabe ao profissional escolher a função que combina mais com seu perfil e seus objetivos.
| Critério | Analista buy-side | Analista sell-side |
|---|---|---|
| Lado da operação | Comprador de ativos | Vendedor / produtor de análises |
| Para quem trabalha | A própria instituição (gestora, fundo, private equity) | Clientes de bancos e corretoras |
| Foco principal | Rentabilidade da carteira da instituição | Recomendações e relatórios para o mercado |
| Onde atua | Assets, hedge funds, private equity, seguradoras, fundos | Bancos de investimento, corretoras, casas de research |
O que faz um analista buy-side?
O buy-side analyst (analista do lado da compra, em tradução direta) é o "comprador" em uma operação. Sua atuação está diretamente ligada a investimentos que garantam a maior rentabilidade possível.
O motivo é simples: quando o analista buy-side compra produtos financeiros, ele o faz para agregar valor à instituição em que trabalha. Por isso, vai sempre conduzir a operação buscando o melhor retorno.
No dia a dia, o papel do analista buy-side é:
- Avaliar empresas e ativos;
- Buscar oportunidades de investimento;
- Elaborar estratégias que garantam a maior rentabilidade às operações.
Onde o analista buy-side pode trabalhar?
- Grupos de Private Equity;
- Hedge Funds;
- Seguradoras;
- Assets e gestoras de investimento;
- Fundos de variadas classes (multimercado, ações, previdência, entre outros).
Ponto de prova: guarde a lógica do nome. Buy-side é quem compra ativos para a própria carteira e é avaliado pela rentabilidade que gera. Sell-side é quem produz análises e recomendações para clientes.
Quanto ganha um analista buy-side?
A remuneração do analista buy-side é influenciada pelos volumes captados nas operações conduzidas por ele. Por isso, além do salário fixo, existe grande potencial de remuneração variável.
A seguir, veja duas áreas de destaque para quem atua no buy-side: Private Equity e Gestão de Portfólio.
Private Equity: o que é e quanto paga
O Private Equity é uma das áreas com os maiores salários do mercado financeiro. Funciona assim:
- A gestora compra participação em empresas não listadas na bolsa de valores;
- Passa a atuar ativamente na gestão dessas empresas para elevar sua eficiência e lucratividade;
- Depois da valorização, vende sua participação com lucro.
Salário em Private Equity por cargo
| Cargo | Salário anual (fixo + variável) |
|---|---|
| Analista 1 | R$ 70.000 - R$ 160.000 |
| Analista 2 | R$ 85.000 - R$ 200.000 |
| Analista 3 | R$ 115.000 - R$ 265.000 |
| Associate | R$ 185.000 - R$ 500.000 |
| Sr Associate | R$ 280.000 - R$ 550.000 |
| VP | R$ 320.000 - R$ 800.000 |
| Principal | R$ 420.000 - R$ 1.100.000 |
| Managing Director | R$ 550.000 - R$ 1.350.000 |
Fonte: elaboração própria com dados do Guia Salarial da Michael Page. Os valores já incluem a remuneração variável.
Gestão de Portfólio: o que é e quanto paga
A Gestão de Portfólio é a área responsável pela administração de carteiras de investimento. Ela envolve a alocação de recursos, a seleção de ativos e a gestão contínua da carteira, com o objetivo de preservar e melhorar sua rentabilidade. Esses profissionais atuam em bancos com carteiras próprias, corretoras de valores mobiliários e fundos de investimento.
Na prática, em um fundo de investimentos, o analista buy-side pode atuar na seleção dos ativos da carteira, pesquisando os melhores títulos para compor o portfólio e buscando a maior rentabilidade com o menor risco possível.
Salário de gestor de portfólio
| Cargo | Faixa salarial mensal |
|---|---|
| Gestor de Renda Fixa | R$ 26.830 - R$ 41.080 |
| Gestor de Renda Variável | R$ 26.670 - R$ 40.820 |
Fonte: elaboração própria com dados do Guia Salarial da Robert Half.
A diferença de remuneração entre os dois perfis é pequena, porque ambos exigem nível técnico semelhante. O que muda é a especialização: alocação e gestão de produtos de renda fixa ou de renda variável. Em cada trilha, porém, há um claro potencial de progressão salarial.
Ponto de prova: quem faz a gestão profissional de carteiras de terceiros costuma precisar de certificação específica de gestor, como a CGA da ANBIMA. Já a emissão de recomendações e relatórios de análise exige o CNPI.
Resumo: carreira de analista buy-side
| Tópico | O que saber |
|---|---|
| Função | Comprar e selecionar ativos buscando a maior rentabilidade para a instituição |
| Certificação principal | CNPI (Apimec), padrão internacional ACIIA |
| Onde atua | Private Equity, Hedge Funds, seguradoras, assets e fundos |
| Remuneração | Fixo + variável, ligada ao volume das operações |
| Private Equity | De R$ 70 mil a R$ 1,35 milhão por ano, conforme o cargo |
| Gestão de Portfólio | Cerca de R$ 26 mil a R$ 41 mil por mês |
Prepare-se para a certificação certa
Para chegar ao buy-side, a certificação é o primeiro filtro dos recrutadores. Escolha o curso ideal para o seu momento de carreira:
| Objetivo de carreira | Certificação | Curso Pro Edu |
|---|---|---|
| Atuar como analista de investimentos e emitir relatórios | CNPI | Curso CNPI |
| Atuar como gestor de carteiras e fundos | CFG, CGA e CGE | Curso CFG, CGA e CGE |
| Dar o primeiro passo no mercado financeiro | CPA, C-PRO I e C-PRO R | Combo CPA, C-PRO I e C-PRO R |
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O mercado paga muito bem quem domina a parte técnica, e as vagas de analista buy-side são disputadas justamente por isso. Com a Pro Edu você estuda com material direto ao ponto, simulados no padrão das provas e foco total na aprovação.
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Referências bibliográficas
- MICHAEL PAGE. Guia Salarial. Disponível em: https://image.email.page.com/lib/fe3711717564047b761d70/m/1/0e111127-16a7-4ddc-969b-78c0502a58bc.pdf.
- ROBERT HALF. Mercado financeiro: guia salarial e tendências. Disponível em: https://www.roberthalf.com/br/pt/insights/guia-salarial/mercado-financeiro.
