Se você está estudando para a CGA ou para a CNPI, o indicador OBV é um daqueles temas que aparecem com frequência nas provas e que costumam gerar confusão na hora de interpretar gráficos. Neste post você vai entender de forma simples como ele funciona, como é calculado e como identificar divergências, os pontos mais cobrados sobre o assunto.
O que é o indicador OBV (On Balance Volume)
O On Balance Volume (OBV) é um indicador de momentum que utiliza as variações do volume negociado para identificar se o volume está entrando ou saindo de um ativo nos momentos de pico ou de declínio de preço.
Na prática, o OBV combina o volume negociado com o movimento dos preços, medindo o nível de acumulação (ou distribuição) do volume ao longo da evolução das cotações. É um indicador cumulativo, ou seja, seu valor vai se somando ou se subtraindo período após período.
Como funciona o cálculo do OBV
A lógica do OBV é simples: o volume do período é somado ao valor acumulado quando o fechamento sobe, e subtraído quando o fechamento cai. Dessa forma, o indicador tende a apontar para cima em tendências de alta e para baixo em tendências de baixa, funcionando como um confirmador da direção do movimento de preços.
Fórmula do OBV
O cálculo compara o preço de fechamento no instante atual (Xt) com o preço de fechamento no instante anterior (Xt-1). Por exemplo: Xt é o fechamento de hoje e Xt-1 é o fechamento do período anterior.
| Situação | Regra de cálculo |
|---|---|
| Xt maior que Xt-1 (fechamento sobe) | O volume do período é somado ao OBV anterior |
| Xt menor que Xt-1 (fechamento cai) | O volume do período é subtraído do OBV anterior |
| Xt igual a Xt-1 (fechamento estável) | O OBV permanece inalterado |
Ponto de prova: o que importa na análise do OBV não é o nível numérico do indicador, mas a direção e a inclinação da sua linha ao longo do tempo. Questões de prova adoram testar esse detalhe.
Mnemônico: para memorizar a regra de cálculo, use "SOBE SOMA, CAI SUBTRAI". Se o preço SOBE, o volume se SOMA ao OBV anterior; se o preço CAI, o volume é SUBTRAÍDO do OBV anterior.
Divergências no indicador OBV
Assim como em outros osciladores de momentum, o conceito de divergência também se aplica ao OBV, sendo um dos usos mais relevantes do indicador para antecipar possíveis reversões de tendência.
Divergência de baixa
Ocorre quando o preço apresenta topos mais altos que os anteriores, mas o OBV não acompanha esse movimento. Esse descolamento indica uma possível reversão da tendência para baixa.
Divergência de alta
Ocorre quando o preço apresenta fundos mais baixos que os anteriores, mas o OBV não acompanha esse movimento. Esse descolamento indica uma possível reversão da tendência para alta.
| Tipo de divergência | Comportamento do preço | Comportamento do OBV | Sinal |
|---|---|---|---|
| Divergência de alta | Fundos mais baixos | Não confirma (não faz fundos mais baixos) | Possível reversão para alta |
| Divergência de baixa | Topos mais altos | Não confirma (não faz topos mais altos) | Possível reversão para baixa |
Ponto de prova: a pegadinha mais recorrente é trocar as duas leituras. Divergência de alta é fundo mais baixo no preço sem confirmação do OBV; divergência de baixa é topo mais alto no preço sem confirmação do OBV. Revise sempre a direção do preço antes de comparar com a direção do OBV.
Linhas de tendência sobre o OBV
Além da leitura de topos e fundos, também podem ser traçadas linhas de tendência diretamente sobre o OBV, da mesma forma como se faz com os preços. Esse recurso permite identificar rompimentos de tendência no próprio indicador, antecipando, em muitos casos, o rompimento que só depois se confirma no preço.
Quer dominar análise técnica para a sua certificação?
| Certificação | Curso na Pro Edu |
|---|---|
| CPA, C-PRO I e C-PRO R | Ver curso completo |
| CNPI | Ver curso completo |
| CFG, CGA e CGE | Ver curso completo |
