Tipos de gráficos na análise técnica é um dos temas mais cobrados nas certificações do mercado financeiro. Se você está se preparando para a CNPI, CFP, CGA ou C-PRO, saber identificar e interpretar cada tipo de gráfico é essencial para passar na prova.
Neste artigo você vai aprender as características de cada gráfico, quando usar cada um e quais informações cada tipo consegue - ou não consegue - representar.
O Que São Gráficos na Análise Técnica?
Os analistas técnicos utilizam gráficos para identificar canais de tendência, padrões de preço e mudanças de posição no mercado. Os movimentos de preço - estabilidade, alta ou queda - são representados conforme o corte temporal (período analisado) e a frequência escolhida: diária, semanal ou anual.
Existem quatro tipos principais de gráficos usados na análise técnica:
- Gráfico de linha
- Gráfico de barras
- Gráfico de candlestick
- Gráfico de ponto e figura
Gráfico de Linha
O gráfico de linha é a forma mais simples de representar o preço de um ativo. Ele conecta os preços de fechamento de cada período por meio de uma linha contínua, sendo de fácil visualização e leitura.
Apesar da simplicidade, é o menos informacional dos quatro tipos, pois representa apenas o preço de fechamento e não consegue mostrar os movimentos ocorridos dentro de cada período - como máximas, mínimas e abertura.
Ponto de prova: O gráfico de linha utiliza apenas o preço de fechamento. É adequado para uma visão geral da tendência, mas não permite análises mais sofisticadas do comportamento de mercado.
Gráfico de Barras
O gráfico de barras traz mais informações do que o de linha. Cada barra representa quatro preços de um mesmo período:
- Abertura: traço horizontal à esquerda da barra
- Fechamento: traço horizontal à direita da barra
- Máxima: extremidade superior da barra
- Mínima: extremidade inferior da barra
Com essas quatro informações, é possível compreender toda a dinâmica ocorrida durante o pregão. Quanto maior a barra, maior foi a oscilação do período. Quanto menor a diferença entre abertura e fechamento, menor foi a variação no período.
Ponto de prova: Se o traço da esquerda (abertura) estiver acima do traço da direita (fechamento), é uma barra de baixa. Se o traço da esquerda estiver abaixo do da direita, é uma barra de alta. A cor vermelha costuma representar baixa, mas não é regra.
Gráfico de Candlestick
O gráfico de candlestick é o mais utilizado pelos analistas técnicos. Apresenta as mesmas quatro informações do gráfico de barras - abertura, fechamento, máxima e mínima - porém com uma visualização muito mais intuitiva.
Origem do Candlestick
O candlestick foi desenvolvido no Japão. Suas raízes vêm dos estudos de Munehisa Homma, um comerciante de arroz do século XVIII, e passou a ser usado sistematicamente com a abertura do mercado de ações japonês em meados de 1870.
Estrutura do Candle
- Corpo: espaço entre os preços de abertura e fechamento
- Sombra superior (pavio): linha acima do corpo, indica a máxima do período
- Sombra inferior (pavio): linha abaixo do corpo, indica a mínima do período
| Cor do corpo | Significado | Condição |
|---|---|---|
| Verde ou branco (vazado) | Alta | Fechamento acima da abertura |
| Vermelho ou preto (preenchido) | Baixa | Fechamento abaixo da abertura |
Ponto de prova: Quanto maior o corpo do candle, maior a pressão compradora (alta) ou vendedora (baixa). Quanto maior a sombra, maior foi a oscilação no período. O candlestick pode ser usado em qualquer mercado que possua abertura, alta, baixa e fechamento.
Gráfico de Ponto e Figura
O gráfico de ponto e figura é o mais diferente dos quatro. Ele não considera o tempo como variável - é chamado de gráfico atemporal. Registra apenas as mudanças de preço relevantes, ignorando oscilações pequenas (os "ruídos" de mercado).
Como Funciona o Ponto e Figura
O gráfico é composto por colunas de "X" e "O":
- X: representa alta de preços - marcado quando o preço sobe mais do que o intervalo configurado (tamanho da caixa)
- O: representa queda de preços - marcado quando o preço cai mais do que o intervalo configurado
Uma coluna nunca mistura "X" e "O". A mudança de coluna - chamada de reversão - ocorre quando o preço se move na direção contrária por pelo menos três caixas.
| Elemento | Eixo | O que representa |
|---|---|---|
| Eixo vertical | Y | Preço do ativo |
| Eixo horizontal | X | Quantidade de mudanças de direção |
| Colunas longas | - | Pressão de compra ou venda |
| Colunas curtas | - | Equilíbrio entre compradores e vendedores |
Ponto de prova: O gráfico de ponto e figura é atemporal - não faz referência cronológica. Não é adequado para identificar áreas de acumulação e distribuição. Diminuir o tamanho da caixa aumenta a sensibilidade do gráfico (útil para traders de curto prazo); aumentar a caixa reduz a sensibilidade (útil para traders de longo prazo).
Comparativo: Qual Gráfico Usar?
| Gráfico | Informações | Melhor uso | Considera tempo? |
|---|---|---|---|
| Linha | Fechamento | Visão geral de tendência | Sim |
| Barras | Abertura, fechamento, máxima, mínima | Análise do pregão completo | Sim |
| Candlestick | Abertura, fechamento, máxima, mínima | Identificação de padrões e reversões | Sim |
| Ponto e figura | Apenas mudanças relevantes de preço | Análise de direção e tendência de longo prazo | Não |
Prepare-se para as Certificações do Mercado Financeiro
Tipos de gráficos e análise técnica são temas recorrentes nas principais certificações do setor. A Pro Edu tem cursos preparatórios completos para cada uma delas:
| Certificação | Foco | Curso |
|---|---|---|
| CPA / C-PRO I / C-PRO R / Ancord | Distribuição e especialização em investimentos | Ver curso |
| CFP | Planejamento financeiro pessoal | Ver curso |
| CNPI | Analista de valores mobiliários | Ver curso |
| CFG / CGA / CGE | Gestão de fundos e carteiras | Ver curso |
